La croissance exponentielle de la demande de cobalt met la pression sur les producteurs pour qu’ils augmentent l’offre afin de combler le déficit d’approvisionnement croissant, alors que les taux de pénétration des véhicules électriques (VE) dans la production automobile dépassent 50 % d’ici 2030, selon une nouvelle analyse de Bank of America Global Research.
L’équipe Global Commodity Research de la banque suggère trois voies pour combler le déficit d’approvisionnement : l’augmentation de la production chez les mineurs et les raffineurs, l’amélioration des technologies de traitement et le recyclage.
Sibanye-Stillwater (JSE : SSW), qui repositionne son portefeuille vers les MIFT (métaux importants pour les technologies futures), a souligné dans ses résultats du premier semestre 2021 qu’une augmentation des « exigences pour la production de VE commence déjà à avoir des implications substantielles sur l’approvisionnement en métaux pour batteries et devrait s’accélérer ».
La demande accrue de métaux pour batteries qui en résultera pour soutenir une expansion prolongée du parc mondial de véhicules électriques à batteries (BEV) au cours des deux ou trois prochaines décennies nécessitera une augmentation proportionnelle de l’offre de métaux pour batteries. L’expansion primaire à l’échelle nécessaire pour répondre à la croissance des véhicules électriques à batterie […] sera difficile.
Vers un recyclage pour combler le déficit?
En tant que source d’approvisionnement alternative, le recyclage est donc susceptible de devenir un contributeur plus important à l’approvisionnement en métaux de batterie, à mesure que les batteries et les véhicules commencent à atteindre la fin de leur vie utile en nombre croissant vers la fin de la décennie et qu’une économie circulaire est établie.
Des expansions de mines sont déjà en cours. En République démocratique du Congo, Jinchuan Group International développe le projet Musonoi de 10 000 tonnes, qui devrait démarrer d’ici 2024. China Molybdenum travaille sur deux projets, en faisant passer Tenke Fungurume de 15 000 à 17 000 tonnes. Dans le même temps, la société poursuit l’exploitation du site non encore développé de Kisanfu, un projet qu’elle avait initialement acquis auprès de Freeport McMoRan.
En raison des inquiétudes concernant l’approvisionnement en matières premières pour les batteries, le fabricant chinois de batteries CATL a pris une participation de 23,75 % dans Kisanfu il y a quatre mois. Glencore est également en train de redémarrer la mine de Mutanda, d’une capacité de 25 000 tonnes, qui est actuellement le site le plus important au monde. Si les projets HPAL d’Indonésie devraient également fournir davantage d’unités de cobalt dans les années à venir, la croissance de l’offre commencera à s’essouffler à partir de 2024.
Cela augmente le risque que les pénuries de cobalt deviennent une contrainte pour la production de batteries pour véhicules électriques.
Des obstacles à surmonter
En plus d’investir dans de nouvelles opérations, les mineurs devraient également se pencher sur la technologie de traitement, selon BofA. Les taux de récupération du cobalt ont traditionnellement été relativement faibles car l’accent était mis sur l’extraction du cuivre, ce qui ouvre deux possibilités : l’augmentation de la production par l’accroissement des taux de récupération et le retraitement des résidus et des scories.
Dans le même temps, le recyclage, en particulier celui des batteries des véhicules électriques, n’en est qu’à ses débuts. Néanmoins, les constructeurs automobiles accordent une importance accrue aux matières secondaires, Volkswagen envisageant de recycler environ 97 % de toutes les matières premières contenues dans les batteries, contre 53 % actuellement.
Quelques obstacles doivent être surmontés pour atteindre ces objectifs de recyclage, souligne le rapport, notamment l’inefficacité des infrastructures de collecte et le manque d’approvisionnement régulier ; les défis technologiques et les problèmes de sécurité, l’inefficacité et le manque de rentabilité des opérations de recyclage ; et la faible demande de produits « usagés ».
Tsieleka.com
